이번 글에서는 건설중장비 태마에 대해서 소개드리며, 관련주들의 전망에 대하여 다루겠습니다.
# 건설중장비 테마 소개
(1) 건설중장비의 정의
건설중장비는 도로, 건물 등 대규모 인프라 구축 현장과 광산, 농업, 산림 등 다양한 공간에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등에 사용 되는 기계 장치를 말합니다. 건설중장비의 품목은 광범위하여 초기 진입 장벽이 높은 편이며 대규모 설비투자가 필요되시는 산업입니다.
- 일반적인 건설중장비의 사용연한으ᅟᅡᆫ 10년 내외로 신규 구매 뿐만 아니라 교체 수요 또한 큰 비중을 차지합니다.
(2) 건설중장비 업황의 특징
건설중장비 산업은 경기 변동에 민감합니다. 전방산업인 건설경기와 플랜트 투자수요에 의해 실적이 좌우되기 때문입니다. 호황기에는 주택, 토목, 광산 등 전반적인 인프라 개발 투자의 증가에 따라 건설중장비 테마주들의 주가가 상승하고, 불황기에는 투자 유보에 따른 신규 건설장비 구매가 줄어들어 주가가 하락하는 경향이 있습니다.
- 또한, 원자재 가격이 상승하면 광산개발, 채굴을 위한 중장비 수요가 늘어납니다.
- 이러한 특징들로 인하여 건설중장비 테마는 국가별 건설투자 동향이나 인프라 정책등이 매우 중요한 요소로 작용합니다.
(3) 건설중장비 별 비중
건설중장비는 굴삭기, 로더, 지게차, 콘크리트 펌프카, 타워크레인 등 27개 기종으로 분류됩니다.
건설중장비 중 국내에서 가장 많이 등록된 기종은 지게차이며 다음으로는 굴삭기, 덤프트럭, 콘크리트믹서트럭 순입니다.
- 지게차 20만대 / 굴삭기 15만대 / 덤프트럭 5만대 / 콘크리트 믹서트럭 2만대
# 건설중장비 테마 관련주 전망
(1) 글로벌 건설중장비 시장 점유율
2020년 기준 미국의 캐터필러 (13%), 일본 고마쓰 (10.4%), 중국 xcmg (7.9%), 중국 싼이(7.5%), 중국 중렌중커 (4.9%)를 차지하고 있습니다.
국내기업 중 현대두산인프라코어는 3.7% 점유율을 보유하여 10위를 기록하엿으며, 현대 건설기계는 1.2% 로 21위를 차지하였습니다.
- 현대 건설기계의 모회사인 현대중공업지주의 두산인프라코어 인수로 두 회사의 매출이 합쳐진다면 순위는 5위까지 상승할 것으로 예측되고 있습니다.
(2) 글로벌 건설중장비 시장 전망
2021년 상반기 세계 각국이 경기 부양을 위한 산업 인프라 건설에 대규모 투자를 게획 및 실행하였습니다. 이로 인한 글로벌 원자재 가격 상승여파로 원자재 생산에 필요한 건설중장비의 수요가 급장하였었습니다.
- 2021년 상반기 건설기계 수출량은 전년 동기대비 34%증가.
(3) 중국 건설중장비 시장 전망
2022년도 중국으로의 건설기계 수출량은 전년대비 약 20% 감소할 전망입니다. 그러나 중국을 제외한 신흥국의 지속적인 투자 확대로 수요는 증가 또는 유지 상태에 들어갈 전망입니다.
# 건설중장비 테마 관련주
(1) 관련주
관련주로는 16개의 기업이 있으며, 그 리스트는 아래와 같습니다. 이들 중, 두산 밥캣은 시가총액 39.999억원을 보유하여 동일 테마 종목들 중 가장 거대한 시가총액을 보유하고 있습니다
- 두산밥캣, 현대 두산인프라코어, 현대건설기계, 대모, 동일금속, 현대에버다임
- 우림피티에스, 흥국, 진성티이씨, 수산중공업, 디와이파워, 프리엠스, 서연탑메탈
- 혜인, 테라사이언스, 대창단조
(2) 두산밥캣
연결회사 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위하고 있으며, 북미, 오세아니아, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카 지역 내 19개의 종속회사를 두고 있는 외국기업지배지주회사입니다.
- 로더와 소형굴삭기 제품을 생산하는 컴팩트 장비와 이동식 발전기 및 공압 생산장비인 포터블 파워 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다.
- 콤팩트 장비가 91.4%의 매출비중을 기록하며 매출 비중은 편향되어 있는 편입니다.
- 2021년도 하반기에 하락세를 유지하다가, 2022년도에 들어서면서 조정상태에 들어간 상황이지만, 현재 PER, 매출액 성장률, 영업이익률 모두 건전한 상황입니다.
여기까지 건설중장비 태마에 대해서 소개드리며, 관련주들의 전망에 대하여 다루었습니다.
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