특화망 사업 관련주, 에치에프알 종목 분석 # 3

이번 글에서는 특화망 사업의 본격화를 통한 수혜주로써 꼽히고 있는 에치에프알 종목 분석 3편으로 에츠에프알의 멀티플, 판매전략, 최근 공시 대하여 다루겠습니다.

 

# 에치에프알의 멀티플 및 재무 정보

(1) 에치에프알의 멀티플

PER은 18.12배, PBR 은 3.71 배, PSR은 4.1배를 기록하고 있습니다.

• 현재, 에치에프알에 대한 투자를 멀티플만 보고 판단코자 한다면, 부정적인 의견을 보일 수밖에 없을 것입니다.

 

(2) 에치에프알 재무 정보

위의 사진을 보시면 영업 이익률 및 순이익률, 당기 순이익 모두 전년대비 증가한 추세를 보이고 있으며, ROE 또한 22.90으로 건실한 성적을 보여주고 있습니다. 이에 더하여, 에치에프알의 시가총액은 3,639억원이며, 동일 업종 타 종목들과 비교하였 때에 에치에프알의 매출액 증가율과 재무재표적 건실함이 경쟁력이 있기 때문에, 통신장비 업종의 투자를 고려하고 있으신 경우에는 에치에프알이 매력적인 종목임은 확실하다 볼 수 있습니다.

 

# 에치에프알 판매 경로 및 판매 전략

(1) 판매 경로

국내의 경우 SKT, SK 브로드 밴드, KT와 같은 기간통신사업자가 주요고객사이며 내부 영업조직을 통해 직접 판매하는 구조를 가지고 있습니다. 해외 시장은 미국과 일본의 경우 현지 통신장비 벤더를 경유하여 최종 고객사에 납품하고 있으며 말레이시아는 현지 재판매 업체를 경유하며 판매하고 있습니다.

• 국내 기업 및 공공시장은 직접 판매와 더불어 필요시 다른 협력사와 제휴하여 제품을 판매하고 있습니다.
• 해외시장에 대한 적극적인 영업을 위해 북미시장과 일본, 말레이시아 및 베트남에 해외 법인을 설립하여 영업활동을 전개하고 있습니다.

 

(2) 판매 전략

유무선 통신장비 모두 시장 선도형 제품 개발을 최우선적으로 고려하고 있으며 통신사업자가 필요로 하는 최신의 제품을 국내외 티어 1급 통신사업자에 납품하는 영업 전략을 전개하고 있ㅇ습니다. 5G 이동통신 및 10 기가 인터넷 서비스를 위한 최첨단 장비를 개발하여 납품하고 있으며 차세대 기술개발에도 적극적인 투자를 진해앟고 있습니다.

 

미국과 일본, 동남아시아 시장은 각 지역별로 독자적연 유통 경로 구축이 필요한 시장으로 그 지역에 적합한 통신장비 회사와의 제휴를 통해 간접적으로 제품을 수출하고 있습니다. 동남아시아의 경우에는 현지 재판매 업체와 제휴 또는 합작 법인 설립을 통한 진출을 고려 중에있습니다.

 

# 에치에플알의 최근 공시

(1) 컨버즈, 에치에프알과 중계기 공급계약 종료일 연기

2022. 1. 5 발표된 뉴스 공시

에치에프알과 중계기 공급 계약을 맺었던 컨버즈가 생산 및 납품일정 등의 조정에 따라서 계약종료를 연기하였음을 발표하였습니다.

 

(2) 에치에프알, 안정적 해외 수주 및 실적 가시성 높다.

2021. 12. 10 발표딘 뉴스 공시

에치에프알에 대해 4분기 확정적인 수주 물량 덕분에 통신장비 업종 내 갖아 안정적인 실적흐름을 보여주고 있다. 2022년에도 추가 수주 추세를 고려하였을 때 주가 상향이 가능한 종목으로 평가하였다.

 

여기까지 특화망 사업의 본격화를 통한 수혜주로써 꼽히고 있는 에치에프알 종목 분석 3편으로 에츠에프알의 멀티플, 판매전략, 최근 공시 대하여 다루었습니다.

2022.02.18 - [주식/종목분석] - 특화망 사업 관련주, 에치에프알 종목 분석 # 1

 

특화망 사업 관련주, 에치에프알 종목 분석 # 1

2022.02.18 - [주식/종목분석] - 특화망 사업 관련주, 에치에프알 종목 분석 # 2

특화망 사업 관련주, 에치에프알 종목 분석 # 2