사업보고서 현금흐름표 살펴보기

이번 글에서는 기업 분석 과정 중 사업 보고서 중에서 현금흐름표를 분석하는 방법에 대하여 다루겠습니다.

# 현금흐름표 정의와 구성

현금흐름표는 일정 기간 동안 기업의 현금이 어떻게 조성되었으며 얼마를 소비하고 현재 얼마의 현금을 가지고 있는지를 보여주는 투자지표입니다. 기업의 현금이 원활하게 움직이는 것은 성장과 쇠퇴를 판가름하는 주용한 잣대이기 때문에 현금흐름표는 꼭 체크해 보심이 좋습니다.

영업활동현금흐름은 기업이 영업을 하여 현금이 들어오면 플러스로, 대출이자가 나가면 마이너스로 표시됩니다. 그런데 영업을 해서 현금이 많이 들어와도 대출이자가 높다면 마이너스로 표시될 수 있습니다.

이 기업의 경우에는 4기에는 영업활동현금 흐름이 음수였지만, 5기와 6기에는 양수이며, 5기에서 6기로 넘어갈 때에 크게 증가하였음을 볼 수 있습니다.

투자활동 현금흐름은 기업이 투자를 꾸준히 할경우에는 현금이 유출되므로 마이너스로 표시됩니다. 하지만 기업이 구조조정을 하며 자산을 판다면 현금이 유입되므로 플러스로 표시되비낟. 기업이 꾸준히 투자를 진행하낟면 마이너스롤 표시될 것입니다.

보통, 마이너스로 표시되는 것을 긍정적으로 바라봅니다.
이 겅비의 경우에는 4기에는 양수로 대량의 현금을 보유하였지만 5기와 6기에는 음수로, 5기에서 6기로 넘어갈 때에는 투자금을 2배가량 키웠습니다.

재무활동 현금 흐름에는 돈을 빌리고 갚은 항목이 적혀있습니다. 기업이 대출을 하면 현금이 유입되므로 플러스로, 반대로 빚을 갚으면 현금이 유출되므로 마이너스로 표시됩니다.

기업이 대출보다는 빚을 갚는 것이 재무 상태에서 좋게 판단되어지며 마이너스가 호재로서 보여집니다.
위 기업의 경우에는 항상 양수였으며, 5기에서 6기로 넘어갈 때에 2배로 증가하였습니다. 이 깅버이 재무활동간 대출을 늘려가고 있음을 볼 수 있습니다.

여기까지 기업 분석 과정 중 사업 보고서 중에서 현금흐름표를 분석하는 방법에 대하여 다루었습니다.