[3부] IPO(공모)의 절차 3단계 공모과정에 대하여

이번 글에서는 IPO(공모)의 절차 중 3단계에 속하는 공모 과정에 대하여 다루겠습니다.

1. IPO의 절차 3단계 (공모)

(1) 공모의 과정

(2) 공모의 세부 과정

(1) 증권 신고서 제출

거래소로부터 상장 저격의 통지를 받은 상장 신청인은 상장 예비심사 결과 사본등을 첨부하여 증권신고서를 금융위원회에 제출합니다.
증권신고서는 발행회사가 유가증권의 모집 또는 매출의 내용과 유가증권의 발행인에 관한 사항을 일정한 형식에 따라서 작성한 서류로 모든 청약권유의 근간이 되는 공시서류입니다
증권신고서에는 모집또는 매출에 관해서는 증권의 주요권리, 투자위험요소, 인수인의 의견, 자금의 사용목적, 투자자 보호를 위해 필요한 사항이 기재되어야 합니다.
증권신고서에서 발행인에 관해서는 회사개요, 사업내용, 재무관련 사항, 감사의견, 회사 기관, 주주, 임직원, 계열회사, 이해관계자 등에 대하여 기제되어야 합니다.

(2) 예비투자설명서 제출

유가증권을 모집, 매출하고자 하는 법인은 증권신고서가 수리된 후, 그 효력이 발생되기전에 미리 예비투자설명서를 작성하여 청액을 권유하는데에 사용가능합니다
예비투자설명서를 사용하는 경우에는 증권신고서와 함께 제출해야 하며 증권신고서의 효력이 발생할 때까지 증권신고서의 기재사항에 변경이 없는 경우 예비투자설명서를 투자설명서로 사용이 가능합니다.
예비투자설명서에는 모집가액 및 매출가액, 청약 및 납입기간, 안정조작 또는 시장조성의 뜻과 시장의 명칭, 증권신고서 기재사항중 변경 가능 사항 등이 기재되어야 합니다.

(3) 정정신고서 제출 및 유가증권신고서 효력 발생

증권신고서에 형식상 하자가 있거나 불충분할 시에는 이유를 제시하고 정정신고서의 제출을 멸할 수 있으며 신고서 제출자는 청약일 개시전에 시고서의 기재사항에 변경이 있는 때에는 정정신고서를 제출할 수 있습니다.
정정신고서가 수리된 날에 증권신고서가 수리된 것으로 봅니다. 정정신고서는 예비투자설명서 또는 투자설명서에도 동일하게 정정되어야 하며 이 경우 거래소에도 정정내용을 통보해야 합니다.

(1) 투자설명서 비치, 교부

수요 예측과 공모가격을 예측가능하도록 투자설명서를 비치 및 교부합니다.
투자설명서는 일반투자자에게 투자권유문서로서 증권신고서의 내용을 보다 알기쉽게 전달하는 역할을 합니다.
일반적으로 기업 공개 및 신규상장과 관련하여 실시하는 IR은 증권신고서 효력이 발생한 이후부터 공모가격 결정을 위한 수요 예측을 하기 이전의 기간 사이에 실시하게 됩니다.

(2) 수요 예측 및 공모가격결정

수요 예측이란 기업 공개를 위한 공모 시 공모가격 결정을 결정하기 위하여 공모주 청약을 받기전에 희망매수가격과 수량을 조사하는 것을 말합니다.
수요 예측은 투자설명회, 수요예측 공고, 수요 예측 실시의 과정을 따릅니다.
공모가격은 수요예측의 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 가격으로 합니다. 다만 공모예정금액이 50억원 미만인 경우에는 아래의 방법중 하나를 선택하여 공모가격을 정할 수 있습니다.
인수회사와 발행회사가 협의한 단일가격
일정가격 이상의 청약에 대해 배정하는 경우에는 당해 청약자의 청약가격
경매의 방식으로 청약을 받은 후 신청한 단일 가격

(3) 청약, 배정 및 납입

청약은 중권신고서 효력발생 이후 일반적으로 2일간 청약 기준에 따라 진행되며 청약의 불이행을 방지하기 위하여 청약자로부터 일정율의 증거금을 시장상황, 공모 주식에 따라 자율적으로 정하고 있습니다.
청약 마감후 청약결과를 집계하여 자체 배정기준에 따라 배정한 후 증권사로부터 젤출받은 후 청약에 대한 예정비율을 정합니다.
우리사주조합은 20%, 일반투자자는 20% 이상, 고수익펀드 또는 기관투자자가 잔여분을 배정받게됩니다.
깅버은 배정주식수가 확정되면 그 납입금액을 청약증거금에서 대체시키고 초과청약증거금은 각 청약자에게 환불하며 반대의 경우에는 그 미달 금액을 추가로 납입하고, 미납입된 청약분은 인수회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

여기까지 IPO(공모)의 단계중 3단계인 공모에 대하여 다루었습니다.

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